Así agradecen Intesa, Unicredit, Mps, Banco Bpm y Bper al BCE

Enfureció a los banqueros, pero evitaron peleas con el gobierno. Los sindicatos lo querían, pero temían el efecto rebote; Ha alarmado al Banco Central Europeo, que parece estar preparándose para enviar un mensaje a Roma pidiendo un replanteamiento; Creó fricciones dentro de la coalición de gobierno y no fue fuerte al proponer (ver oposición Forza Italia). Hablamos del impuesto a las utilidades bancarias adicionales, contenido en el llamado decreto integral publicado en el Boletín Oficial el 10 de agosto, y sobre cuyo futuro empiezan a surgir algunas dudas. También porque si realmente lo es, como escribe Corriere della Serala artífice de la subida de precios -y de la posterior decisión de introducir el nuevo impuesto-, Christine Lagarde, iba a dar una bofetada al Gobierno, y se abriría otro frente con Europa ante el Ejecutivo de Meloni.

Después de todo, sin embargo, no hay duda de que más de una persona brindó con la lectura de los informes trimestrales más recientes.

INTESA SANPAOLO en 2023 tiene como objetivo lograr ganancias superiores a 7 mil millones

Comencemos con los dos grandes nombres del crédito italiano, Intesa Sanpaolo y Unicredit. El banco dirigido por Carlo Messina finalizó la primera mitad del año con un beneficio neto de 4,22 mil millones (de los cuales 2,27 mil millones en el segundo trimestre), un aumento del 80% en comparación con el mismo período en 2022. Buen crecimiento en el interés neto en 6.840 millones (+68,9% ia) y utilidad de operación en 12.400 millones (+15,3% ia).

Cifras respetables llevaron a Ca’ de Sass a prever para 2023, según la nota que acompaña a las cuentas, “un aumento significativo del beneficio operativo, derivado de un fuerte crecimiento de los ingresos impulsado por el interés neto (se espera que el interés neto supere los 13.500 millones de euros en 2023 y más crecimiento en 2024 y 2025) y a través de un enfoque continuo en la gestión de costos”. Mientras tanto, “se espera una fuerte caída en los ajustes de préstamos netos, con el consiguiente crecimiento de los ingresos netos a más de 7.000 millones de euros”.

También para los años 2024 y 2025, Intesa Sanpaolo estimó una utilidad neta superior a la esperada para el año en curso, Por último, pero no menos importanteDividendos a cuenta en efectivo por los resultados de 2023, no inferiores a 2.450 millones. “Este año podremos repartir 5.800 millones de euros a nuestros accionistas dado el dividendo de mayo, el segundo tramo de recompras y el dividendo a cuenta de noviembre”, explicó Messina durante la conferencia telefónica con analistas.

Unicredit como Intesa Sanpaolo y 2024 en línea con 2023

Ligeramente superior a Intesa Sanpaolo fue el resultado de Unicredit, que cerró la primera mitad del año con un beneficio de 4.400 millones (+91,5%), de los cuales 2.300 millones llegaron en el segundo trimestre (por encima de las estimaciones de los analistas, que indicaban 1.870 millones euros). En el periodo abril-junio, los ingresos también crecieron hasta los 5.900 millones (+24,4%), apoyados -según la nota del grupo- por un margen de interés de 3.500 millones, un 41,3% más interanual” gracias al mayor nivel de los tipos de interés y la buena gestión de los ‘pass-through’ de los depósitos”.

También para el Instituto Andrea Ursel, los resultados obtenidos en la primera mitad del año supusieron una mejora en la orientación para el conjunto de 2023: beneficio neto de más de 7.250 millones, margen de interés de al menos 13.200 millones e ingresos netos de más de 21,5 mil millones. Todo ello debería redundar en dividendos a los accionistas iguales o superiores a 6.500 millones gracias a una “muy fuerte generación de capital de hasta 210 puntos básicos en el primer semestre de 2023”.

Para 2024, espera que el beneficio neto y la distribución a los accionistas estén “en general en línea con 2023”.

Banco BPM, en el primer semestre, utilidad cercana al +80%

El informe semestral de Banco Bpm tampoco estuvo mal, con un beneficio neto que creció un 77,9% interanual hasta los 624 millones de euros. Solo en el segundo trimestre, en cambio, prácticamente se duplicó hasta los 359 millones, por encima de los 335 millones que esperaban los expertos. Plus firma también para ingresos operativos en 2600 millones (+13,4 % interanual), margen de intereses en 1550 millones (+49,4 % interanual) y gastos operativos en 1300 millones (+1,4 %).

Al igual que Intesa Sanpaolo y Unicredit, a la luz de estas cifras, el banco dirigido por Giuseppe Castagna ha mejorado su objetivo de beneficios para 2023 hasta al menos 1.200 millones, o 0,8 euros por acción, frente a la estimación anterior de 0,75 euros por acción. Por otro lado, la previsión se mantuvo sin cambios, aumentando para 2024 a 0,9 € por acción (+12,5%). Y próximamente, con la llegada del nuevo Plan Industria a finales de año, se actualizarán los objetivos de retribución al accionista que reflejarán los “resultados positivos obtenidos en términos de rentabilidad y creación orgánica de capital”.

MBS supera a los analistas y apunta a superar los mil millones en ingresos

Semestral con todas las guarniciones para Montepaschi, que se acercó a Banco Bpm con una ganancia de 619 millones, un aumento de más de 11 veces frente a los 53 millones del periodo enero-junio 2022. Excelentes resultados en el segundo trimestre con ganancias que ascienden a 383 millones (+62,6% Durante el trimestre), muy por encima de los 217 millones que esperaban los expertos. Tal y como se recoge en la nota que acompaña a las cuentas, éste ha sido “el tercer trimestre consecutivo de crecimiento del beneficio neto”. Y para un banco que ha visto a muchos de ellos en los últimos años correr un gran riesgo de no estar allí, no está mal.

Leyendo las cuentas, descubrimos que el margen de intereses creció hasta los 1.080 millones (+64,4% interanual), los ingresos hasta los 1.850 millones de euros (+19,2% interanual aunque las comisiones cayeron un 9,1% hasta los 670 millones) y los ingresos por gestión financiera un 29,1% a 100,3 millones. El EBITDA también se acelera hasta los 937m (+95,9% en el año), también gracias a los 523m del segundo trimestre (+26,3% en el primero).

Aparentemente, estos cálculos también llevan a Rocca Salimbeni a predecir que 2023 cerrará con un fuerte crecimiento y ganancias antes de impuestos superiores a $ 1 mil millones. Una puntuación superior al objetivo de 2026 de 909 millones de personas establecido por el Plan de Acción 2026-2022. Además, durante la conferencia telefónica con analistas, el director general Luigi Lovaglio anunció “la posibilidad de ofrecer un dividendo basado en las ganancias de 2024”.

El beneficio de BPER disminuyó (sin la intención de CARIGE) pero se espera un beneficio de alrededor de 1.100 millones de euros

La situación es algo diferente para Bper, que en los primeros seis meses de 2023 registró una ganancia neta de 704,6 millones de rupias, un 49 % menos que el año dado que los beneficios de reputación de Carige se habían sentido en ese momento. Los ingresos crecieron un 49,5 % y los ingresos operativos un 48,4 % hasta más de 2600 millones gracias a un fuerte aumento del margen de intereses (+96,7 %) hasta los 1500 millones.

Al comentar sobre Piero Luigi Montagni, CEO semestral de Bper, destacó que “la mejora en los pronósticos macroeconómicos y de tasas de interés en comparación con las expectativas, así como el excelente desempeño comercial, nos permite aumentar la orientación para 2023 sobre las métricas clave que espera poder alcanzar”. Ingresos netos ordinarios de alrededor de 1.100 millones”.

Banco Mediterráneo, analistas asumen el mejor resultado neto de la historia

El impacto de Lagarde también está en Banca Mediolanum que cerró el primer semestre de 2023 con un beneficio neto del 51% hasta los 363,25 millones y entradas netas del 8% hasta los 4.690 millones. El margen de intereses también se ha comportado bien -en 347,3 millones, un +107% interanual- gracias a las subidas de los tipos de interés y al peso del componente variable en la composición de la cartera crediticia y de valores del Tesoro, según revela la nota de la entidad de crédito. Y por último, las proyecciones de los analistas: dada la evolución del margen de interés y la calidad de los activos, suponen que Banca Mediolanum cerrará 2023 con su mejor beneficio neto de la historia en 737 millones.